คาดการณ์ว่าสินทรัพย์ทางการเงินอิสลามทั่วโลกจะแตะระดับ 10.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ(352 ล้านล้านบาท)ภายในปี 2030 เพิ่มขึ้น 61.5 เปอร์เซ็นต์จาก 6.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 เนื่องจากการขยายตัวของอุตสาหกรรมในตลาดที่พัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่
รายงานการพัฒนาการเงินอิสลามประจำปี 2026 ซึ่งจัดทำโดยบรรษัทอิสลามเพื่อการพัฒนาภาคเอกชน (ICD) และกลุ่มตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน คาดการณ์อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 9 เปอร์เซ็นต์ไปจนถึงปี 2030
มาเลเซียอยู่อันดับหนึ่งในดัชนีชี้วัดการพัฒนาการเงินอิสลามด้วยคะแนน 136 ตามมาด้วยซาอุดีอาระเบียที่ 113 และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ที่ 95 อินโดนีเซียและปากีสถานอยู่ในห้าอันดับแรก
การออกพันธบัตรของรัฐบาลแอฟริกาแตะระดับ 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 เพิ่มขึ้นจาก 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2021 โดยพันธบัตรซูคุกมูลค่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐของเบนินได้รับคำสั่งซื้อมากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
รายงานระบุว่า “คาดว่าการเติบโตจะได้รับการสนับสนุนจากการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของธนาคารอิสลาม การออกซุกุกที่เพิ่มขึ้น และการนำการเงินอิสลามมาใช้มากขึ้นในตลาดเกิดใหม่”
รายงานระบุเพิ่มเติมว่า คะแนน IFDI ทั่วโลกแตะระดับ 12 ในปี 2026 โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากผลการดำเนินงานของ 140 ประเทศในตัวชี้วัดหลักทั้งห้าประการ
รายงานระบุว่า การปรับปรุงจากคะแนน 11 ในปี 2025 สะท้อนให้เห็นถึง “ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม โดย 71 เปอร์เซ็นต์ของประเทศที่อยู่ในขอบเขตของ IFDI มีคะแนนสูงขึ้น”
ซาอุดีอาระเบียเป็นผู้นำด้านการออกพันธบัตรซุกุกที่เพิ่มขึ้น
การออกตราสารหนี้อิสลาม (ซุกุก) ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 14.5 เปอร์เซ็นต์ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 291.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 โดยซาอุดีอาระเบียกลายเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดในโลกเมื่อพิจารณาจากมูลค่าคงค้าง ซาอุดีอาระเบียและมาเลเซียรวมกันมีส่วนแบ่งประมาณสองในสามของตราสารหนี้อิสลามคงค้างทั่วโลก
คอลิด รอมฎอน นักเศรษฐศาสตร์และหัวหน้าศูนย์ศึกษายุทธศาสตร์ระหว่างประเทศในกรุงไคโร กล่าวกับอาหรับนิวส์ว่า จุดยืนของราชอาณาจักรซาอุดิอาระเบียสามารถสนับสนุนการกระจายความหลากหลายทางเศรษฐกิจได้
เขากล่าวว่า “การที่ซาอุดีอาระเบียก้าวขึ้นมาเป็นตลาดซุกุกที่ใหญ่ที่สุดในโลก ควบคู่ไปกับการขยายตัวของระบบการเงินอิสลามเข้าสู่ตลาดเกิดใหม่ เช่น เอเชียกลาง ถือเป็นโอกาสสำคัญในการสนับสนุนการกระจายความหลากหลายทางเศรษฐกิจ”
นักเศรษฐศาสตร์กล่าวเพิ่มเติมว่า พันธบัตรซูกุกสามารถให้เงินทุนแก่โครงการโครงสร้างพื้นฐานระยะยาวในด้านพลังงานหมุนเวียน การขนส่ง การท่องเที่ยว และอุตสาหกรรม ซึ่งจะช่วยลดการพึ่งพารายได้จากน้ำมันได้
นอกจากนี้ รอมฎอน ยังระบุว่า การสนับสนุนจากภาครัฐ ความต้องการที่เพิ่มขึ้น และการเปลี่ยนแปลงสู่ระบบดิจิทัล เป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตต่อไปอีกด้วย
การขยายตัวของธนาคารอิสลามท่ามกลางความเสี่ยงในระดับภูมิภาค
สินทรัพย์ของธนาคารอิสลามทั่วโลกเติบโต 8 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 โดยภาคส่วนนี้ดำเนินงานอยู่ใน 84 ประเทศ กานากำลังพัฒนากรอบการทำงานสำหรับธนาคารที่ไม่คิดดอกเบี้ย ในขณะที่อุซเบกิสถานได้ออกกฎหมายสนับสนุนธนาคารอิสลามแล้ว
การเติบโตของสินทรัพย์ธนาคารอิสลามในบังกลาเทศชะลอตัวลงเหลือ 3 เปอร์เซ็นต์ ท่ามกลางวิกฤตความเชื่อมั่นที่เชื่อมโยงกับการประพฤติมิชอบทางการเงิน ความล้มเหลวในการกำกับดูแล และแรงกดดันด้านสภาพคล่อง ทางการได้ควบรวมธนาคาร 5 แห่งเข้ากับธนาคาร Sammilito Islami Bank เพื่อแก้ไขปัญหาความตึงเครียดในงบดุล
ธนาคารในกลุ่มประเทศ GCC ยังคงแข็งแกร่งท่ามกลางความขัดแย้งในภูมิภาค โดยได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนที่แข็งแกร่ง คุณภาพสินทรัพย์ที่ดี และการสนับสนุนจากรัฐบาล
ในมาเลเซียและอินโดนีเซีย คาดว่าผลกระทบจะ “สามารถจัดการได้ เนื่องจากภาคธนาคารของประเทศเหล่านี้ส่วนใหญ่เน้นไปที่ธุรกิจภายในประเทศ” ส่วนบังกลาเทศและปากีสถานเผชิญกับความเสี่ยงเพิ่มเติมจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ต้นทุนพลังงาน และแรงกดดันจากอัตราแลกเปลี่ยน
การเงินอิสลามที่ไม่ใช่ธนาคารกำลังเติบโต
สถาบันการเงินอิสลามประเภทอื่น ๆ มีอัตราการเติบโตเป็นเปอร์เซ็นต์ที่เร็วที่สุดในกลุ่มสถาบันการเงินอิสลามในปี 2025
ภาคธุรกิจนี้ประกอบด้วยบริษัททางการเงิน บริษัทไมโครไฟแนนซ์ และธุรกิจฟินเทคอิสลามมากกว่า 1,200 แห่ง ส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในซาอุดีอาระเบีย รองลงมาคืออินโดนีเซีย ปากีสถาน และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ โดยซาอุดีอาระเบียเป็นตลาดที่ใหญ่เป็นอันดับสองของภาคธุรกิจนี้เมื่อพิจารณาจากมูลค่าสินทรัพย์
การปฏิรูปในเอเชียกลางเปิดตลาดใหม่ ๆ
คาซัคสถานยังคงเป็นตลาดการเงินอิสลามที่ใหญ่ที่สุดในเอเชียกลาง ณ เดือนมกราคม ธนาคารอิสลามสองแห่งถือครองสินทรัพย์รวมกันประมาณ 660 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ประเทศนี้ได้บันทึกการจดทะเบียนซูกุกรายย่อยครั้งแรกในตลาดหลักทรัพย์นานาชาติอัสตานาในปี 2025
รายงานระบุว่า การปฏิรูปที่อนุญาตให้ธนาคารทั่วไปจัดตั้งแผนกบริการอิสลาม จะช่วยขยายการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ที่สอดคล้องกับหลักชารีอะห์ สำหรับลูกค้ารายย่อยและวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม
รอมฎอน กล่าวว่า “โครงสร้างทางการเงินแบบอิสลาม เช่น มูชารากา (การระดมทุนแบบหุ้นส่วน) มูดาราบา (การระดมทุนแบบแบ่งปันผลกำไร) และมูราบาฮา (การระดมทุนแบบบวกต้นทุน) อาจช่วยเพิ่มการเข้าถึงแหล่งเงินทุนสำหรับวิสาหกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งวิสาหกิจที่ประสบปัญหาในการปฏิบัติตามข้อกำหนดหลักประกันแบบดั้งเดิม”
ประเทศทาจิกิสถานมีธนาคารอิสลาม 1 แห่ง ศูนย์บริการอิสลาม 4 แห่ง และสาขาและศูนย์บริการทางการเงินอีก 38 แห่ง
รายงานระบุว่า “สินทรัพย์ของธนาคารอิสลามคิดเป็น 1.1 เปอร์เซ็นต์ของภาคธนาคารทั้งหมดของประเทศ” และเสริมว่าธนาคารแห่งชาติทาจิกิสถานกำลังให้ความสำคัญกับการปฏิรูปกฎระเบียบและการเสริมสร้างศักยภาพ
กฎหมายของอุซเบกิสถานปี 2026 อนุญาตให้ธนาคารทั่วไปและธนาคารอิสลามเต็มรูปแบบสามารถเปิดบริการทางการเงินแบบอิสลามได้
ผลิตภัณฑ์ทางการเงินอิสลามมีมูลค่าเพิ่มขึ้นถึง 8 เท่าเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า คิดเป็นมูลค่า 11.2 พันล้านซอม(สกุลเงินทาจิกิสถาน) (950,000 ดอลลาร์สหรัฐ) ในไตรมาสแรก ขณะที่โครงการซูกุกของรัฐบาลที่วางแผนไว้อาจระดมทุนได้มากถึง 10 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
รายงานระบุว่า การเชื่อมโยงที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นกับศูนย์กลางทางการเงินอิสลามที่สำคัญในตะวันออกกลางและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ “สามารถช่วยดึงดูดการลงทุน ขยายกิจกรรมในตลาดทุน และสนับสนุนการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการพัฒนาขนาดใหญ่ในระดับภูมิภาค” โดยอ้างคำกล่าวของ รุสลัน ดาเลนอฟ รองประธานคณะกรรมการบริหารของธนาคารเพื่อการพัฒนาแห่งยูเรเซีย
สินทรัพย์ตะกาฟุลเพิ่มขึ้น 9% เป็น 146 พันล้านดอลลาร์
สินทรัพย์ทาคาฟุลทั่วโลกเติบโต 9 เปอร์เซ็นต์ สู่ระดับ 146 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 โดยมีผู้ให้บริการและช่องทางจำหน่าย 401 แห่งใน 54 ประเทศ
กลุ่มประเทศ GCC มีสินทรัพย์คิดเป็น 21 เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ทั่วโลก ประเทศอูกันดาเปิดตัวผู้ให้บริการประกันภัยอิสลาม (Takaful) รายแรกในเดือนมีนาคม 2026 ขณะที่โซมาเลียอนุมัติผู้ประกอบการ 7 รายหลังจากนำกรอบการทำงานอย่างเป็นทางการมาใช้ในปี 2025
กองทุนอิสลามและการเงินที่ยั่งยืนกำลังขยายตัว
สินทรัพย์ของกองทุนอิสลามเพิ่มขึ้น 22 เปอร์เซ็นต์เป็น 375 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 โดยส่วนหนึ่งได้รับแรงหนุนจากผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เคนยาอนุมัติกองทุนตลาดเงินชะรีอะห์ Ziidi ในขณะที่บริษัท Afrinvest Asset Management ของไนจีเรียเปิดตัวกองทุนมูลค่า 2.5 พันล้านไนรา ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 1.7 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ในสหราชอาณาจักร กลยุทธ์บำนาญที่สอดคล้องกับหลักชารีอะห์ มุ่งเป้าไปที่ช่องว่างการออมเพื่อการเกษียณอายุของชาวมุสลิมซึ่งมีมูลค่าประมาณ 12.8 พันล้านปอนด์ (17.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ขณะที่อย่างน้อย 60 ประเทศมีกฎระเบียบทางการเงินตามหลักอิสลามในปี 2025
การออกพันธบัตรซูกุกที่เน้นด้าน ESG เพิ่มขึ้น 54 เปอร์เซ็นต์ แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 23.8 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่กองทุนอิสลามที่เน้นด้าน ESG มีมูลค่าถึง 10.7 พันล้านดอลลาร์
ธนาคาร Emirates Islamic และ Dubai Islamic Bank ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ได้ออกตราสารหนี้อิสลาม (ซุกุก) ที่เชื่อมโยงกับความยั่งยืน มูลค่า 500 ล้านดอลลาร์ และ 1 พันล้านดอลลาร์ ตามลำดับ
ในประเทศมาเลเซีย มีโครงการที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศ 30 โครงการ ซึ่งต้องการเงินทุนมากกว่า 4 พันล้านริงกิต (950 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ที่ได้รับการอนุมัติให้ดำเนินการภายในเดือนมกราคม 2026
รอมฎอน เตือนว่า ความแตกต่างในมาตรฐานด้านกฎระเบียบและชารีอะห์ สภาพคล่องในตลาดรองที่จำกัด การขาดแคลนผู้เชี่ยวชาญเฉพาะด้าน และต้นทุนการออกหุ้นกู้ที่สูง อาจเป็นอุปสรรคต่อการขยายตัว